房地产行业未来的前景如何？
2022-11-02
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一天杀一只白马，今天轮到保利了，可能在很多投资人心里，保利早就不是白马股了。
地产说得最多的，是未来的需求会下降，这一点不可否认，黄奇帆在2018年就做出判断今后十几年，中国每年的房地产新房的交易量不仅不会总量增长翻番，相反还会每年小比例地有所萎缩，或者零增长、或者负增长。
十几年以后，每年房地产的新房销售交易量可能下降到10亿平方米以内，大体上减少40%的总量。
现在也是按这个判断在走。
那么市场总需求下降的行业就没有投资价值吗？
当然不是，按2021年的榜单看，中国前十的地产商才占有18%的市场。
参考美国房企排名第一的市场占有率为8.4%，前五共占有24.4%。
保利作为今年喊出“保三争一”的龙头企业，市场占有率按6%算不过分把，假设未来商品房需求维持在10亿平，销售额中枢维持在11万亿，，龙头如保利仍有希望获得6%的份额对应6600亿销售，假设权益比提升到80%+，净利率维持在10%，相比于现在的利润体量仍有翻倍空间，更不用说未来格局改善后潜在的估值提升。
按600亿利润，8倍pe计算，保利发展的终值为4800亿，所以今天的跌停我一点都不慌，跌的越多空间越大
