价值投资最重要的是什么？：价值投资最重要的是什么
价值投资最重要的是什么？我认为最重要的是：
1、知道自己要做什么？
2、知道自己怎么去做！
3、知道如何让自己做到！
只要能够满足这三点我认为你就能够做好价值投资。
就好比，你所提问的“重要的核心是什么，如何分辨买卖点？”，其实就是不知道自己要做什么！所以，连第一点都无法理解，自然不能一步一步地去完成第二步，甚至第三步了！
我问大家一个问题，你们来股市是为了什么？
很多人会说我来股市是为了赚钱的！其实这样的回答是不正确的！因为真正明白自己想要什么的人，会给自己制定一个清晰、明确的目标！！
说白了，来股市不是为了来打发时间，不是为了来证明自己，不是为了来寻找**，更不是为了来增加自己的负担，而是为了达到一个真正想要的目标：那就是致富！（很俗，但是很真实！）
如果你连这个目标都不敢承认、没有恒心去坚持守住，那么你将大概率会失败。
人一定要清楚的自己要什么！换一种说辞就是，人一定要有自己的目标，并且朝着目标不断前进，不动摇！！！！！
因此，「树立明确的目标」也是股市里投资成功的关键！
说一个故事：
巴菲特曾经和他的私人飞行员玩过这样一个“游戏”，巴菲特让他写下自己职业生涯最重要的25个目标，并且从这个25个目标里圈出5个最重要的、非常想要实现的，以及20个他认为比较重要的、但是排在这5个之后的。
然后，飞行员问巴菲特：“我是不是应该马上着手实现这5个目标，然后把其余20个目标放一旁，等有时间了再去逐一完成？”
巴菲特笑了笑说：“你搞错了。那些你并没有圈出来的目标，不是你应该在闲暇时间慢慢完成的事，而是你应该尽全力避免去做的事——你应该像躲避瘟疫一样躲避它们，不花任何的时间和注意力在它们上面。”
这个故事告诉了我们什么？告诉了我们，人的精力是有限的，你只需要围绕着你最重要的几个目标不断前行，而放弃其他无效目标上浪费的时间和精力，这样才更容易成功。
在股市里也是如此！许多人在刚进入股市的时候制定的是一个宏伟的目标，比如达到年化20%的收益，比如跑赢通货膨胀，比如赚一笔大钱，又比如做好长线价值投资等等。
但是随着时间的推移，随着经历的牛熊周期和波折越来越多，大家的对于自己原先的目标也出现了偏移？甚至做着做着却把目标给忘记了，有的变成了“赚点买菜钱”就行，有的变成了“只要回本就离开”，有的甚至“把原先坚持价值投资的目标和信念，转变为了投机和博弈”等等！
如果你连自己想要什么都做不到，何谈能够在股市里成功？
那些任何领域里有成就的高手、**，打从一开始就知道自己要什么，并且从未改变过目标！！如果真的只是为了所谓“赚点买菜钱”，赚点小钱，你来股市干嘛？做一些保本的、无风险的5%收益左右的定存不香吗？偏偏来股市冒着亏损的风险，就为了赚点小钱，你不输谁输！！
所以，价值投资最重要的第一点就是知道自己要做什么？并且一定要制定一个正确、积极的目标，朝着它前进。因为数据显示有目标的人会比没有目标的人更容易坚持（价值投资）和（价值投资）成功！
对于大部分的投资者来说，根本不知道自己如何去投资，他们会比短线频繁投机误认为价值投资，会把听到一个消息去交易认定为价值投资，把持有5年，甚至10年的时间称之为价值投资，甚至把所谓的低价买入高价卖出，认为是价值投资！
这些都是错误的思维，所以导致了大家错误地理解了价值投资，从而导致投资失败！
最明显的两个例子就是茅台和中石油！！
有人认为，价值投资在A股不可取，而理由就是中石油，长期持有5年，甚至10年，最后股价居然屡创新低，根本没有收益；
另一些人则是认为，价值投资的典型代表就是茅台，应该寻找类似于茅台这样的股票，然后随便在一个便宜的价格买入，坚持持有，就会有收益；
而这两者其实都是错误的思维！！！因为他们只是通过最表面的时间和股价来判断价值投资，但是在价值投资里，时间和股价都不是一个决定因素，所以，对于价值投资的理解本质上已经发生了扭曲！！
什么是价值投资？
价值投资就是以价值作为判断买入和卖出的策略或者判断依据，做一个投资的交易行为！其中价值可以看成是一个“工具”，是一个“方法”，而投资则是一种“行为”！
就好比，你用了铅笔这个“工具”画出了一副深动的素描画像，而其中铅笔就是“工具”，而画画的过程就是你个人的一种“行为”！前者就像是“价值”，后者就像是“投资”！
而在股市里，我们是可以通过一些方法来判断出价值的。
最简单的就是：
1、寻找一只基本面优质的个股，这是判断一只个股有没有值得你买入或者卖出的价值。
2、就是估值！估值就是能够计算出你买入的区域是否达到，然后卖出的股价是否合适的重要判断数据。
在股市里我们常常用市盈率TTM，也就是滚动市盈率来作为估值的参考，当估值低于平均市盈率TTM的时候，往往就是低估，值得买入，而当估值高于历史平均市盈率TTM的时候，就是高估，需要卖出！
所以，价值投资第二重要的关键在于，你应该正确理解价值投资，应该懂得如何通过价值投资去进行判断一只个股是否值得买入，甚至什么时候可以买入，什么时候可以卖出！
而那些仅仅通过股价、时间、甚至公司的好坏来作为价值投资参考的，本质就是根本没有深入理解价值投资，那又何谈能够做好价值投资？
巴菲特一直说：“投资很简单，但是也并不容易！”
其实简单就是指对于价值投资的理解，而难点就是在于做好投资！我相信，只要大部分的人愿意静心学习，其实是很容易理解价值投资的。就好比我上面解释了价值投资，认真看的人自然会明白什么是价值投资，这很简单！
但是对于如何做好投资，做到价值与投资的“知行合一”这就非常难了，并不是一个一朝一夕就可以办到的。
这就是为什么许多人都会说股市里是一个“新手用钱买经验，而老手用经验赚钱”的道理了。因为只有靠着长年累月地磨炼和实践，你才能克制住人性的弱点，慢慢学会价值投资！
既然知道做好价值投资的实践非常难，那我们应该如何去锻炼自己，一点一点成长呢？
价值投资应该从“简”到“难”的策略！
说到价值投资，大家一定会优先想到长期持有5年、10年的成长股投资策略。毕竟这也是巴菲特老爷子一直在做的价值投资，所以大家特别感兴趣。
就好比茅台、格力、伊利这样的、有着每年年复合利润增长的成长股，他们在股市里占比不高，但是一旦找到了，并且挖掘出了布局的机会，就可以长期持有很久，从而获得高利润的回报。
可是，有多少人能够做到持有5年，甚至持有10年？？
寥寥无几！
这就好比，你连跑个1000米都气喘吁吁，我现在让你去跑一个马拉松，你觉得你能坚持的下来吗？即便告诉你跑完马拉松我会给你1000万，你都做不到。因为你根本没有一个循序渐进的过程！！
所以，在价值投资里，我呼吁大家，先从简单的做起。
就好比，我们不需要以坚持5年、甚至10年作为价值投资的标准，也更不需要一定是选择那些龙头股，独角兽作为买股票的标杆。
其实在股市里，大部分只有基本面OK，不会出现退市或者其他风险的绩优股，都是可以作为价值投资的选择。
因为股市是有规律的！
没有业绩支撑的，涨起来，也会跌下去，早晚的事而已；
同样的，有业绩支撑的，跌下去，也一定会涨起来，时间的问题而已；
我们只需要选择那些基本面OK的，有业绩支撑的，然后在他们低估的时候布局，在高估的时候卖出，其实就是一场合格的价值投资。这种投资策略，会比持有茅台、伊利5年、10年更容易。
而我们需要做的是什么？
第一就是别在出现高估下杀后的第一波接盘；
第二就是别在估值较低回归合理估值的第一波出货；
第三就是别在低估区域里追涨杀跌。
第四就是不要买进了经不起时间考验的劣质资产；
第五就是不要过早卖出了经得起时间考验的优质资产。
综上，我认为价值投资其实非常简单，难点就在于如何做好价值投资。但是对于普通投资者来说，一定要端正自己的心态。
你是一个“还不会走”的初学者，就不要一开始“想着跑”！
先从指定自己正确的目标开始，然后逐步深入理解价值投资，最后再从实践上“由浅入深”地锻炼、学习，最终一定可以做到“知行合一”，完成一场属于自己、适合自己的价值投资盛宴！
但，如果你总是想着一步登天，短线投机，那么最终就将在股市里长了岁数，不涨能力！！
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在价值投资的全球股神巴菲特的价值投资理论当中，提到了几个关键点：好公司，好的管理层，公司有护城河，好的价格。
我认为价值投资最重要的是买到好公司，其次是买到好的价格，也就是价格低估，然后才是好的管理层和护城河。
好公司的特点首先是有好的品牌，无论是消费者品牌还是专业品牌，好公司的品牌一定是代表着最好的产品质量，最好的服务，以及能够提供高于产品或服务的价值，无论它是物质价值还是心理价值。
能够做到最好的产品质量，一定是公司创始人或者是管理层的价值观对质量的坚持。能够在长达几十年的公司发展中做到最优质产品质量的坚持，再一个一定是不断保持创新，不断发明或者改善应用，改良业界最先进的技术，才能一直在历史长河中永葆竞争优势。
我宁愿损失金钱，也不愿失去别人对我的信任
举个例子像汽车专业领域世界前列的德国博世（ BOSCH）公司创立于1886年， 创始人罗伯特·博世先生在斯图加特创办公司时，就将公司定位为“精密机械及电气工程的工厂”。 罗伯特对公司产品质量的把控十分严格，最早在工厂内部进行新员工培训，选拔和考试，并且经常亲自到工厂检验产品质量，如果在检测博世产品时发现有任何不足之处，对他来说都是难以忍受的，他在公司最负盛名的一句话就是：“我宁愿损失金钱，也不愿失去别人对我的信任”。
2.不断创新，不断发明新的技术，提升公司产品竞争力，改进业界的技术水准
在 1897年发明了磁电点火装置并应用到汽车发动机中，博世公司改变了汽车自1886年被发明后长期以来必须用手摇起动的尴尬，并获得了大量的订单，从而走上了发家之路，同时，“博世”这个名字与汽车工业开始联系在了一起。1936 年博世公司又第一个获得了用电磁式车轮转速传感器获取车轮转速的制动防抱系统的专利权，也就是ABS。ABS 既有普通制动系统的制动功能，又能防止车轮锁死，给高速行进或者突然刹车状态下的汽车提供了更高的安全性。
而博世并没有躺在功劳簿上睡大觉。在助力转向系统还未广泛应用之前，汽车普遍采用了机械转向系统（MS），这项系统的缺点相信一些***会特别有感触，在当驾驶员转向时方向盘很重，转向特别吃力，原因是所有的传力部件都是机械式的，没有任何助力，所以在转向时需要完全靠驾驶员的体力来操作，通过利用人力来驱动转向机构。当然，随着助力转向系统的应用，这项老旧的技术也被淘汰了。
机械液压助力转向系统（HPS）已经应用了半个多世纪之久，具有可靠性高、技术成熟、成本相对低廉等优点，在大型或者重型车应用非常多，这项技术由于借助发动机动力作为转向能源（发动机驱动液压转向泵），所以当驾驶员转向时方向盘比较轻巧。
与HPS系统相比，EPS系统有着非常明显的优势：
一、由于EPS没有液压转向系统所需要的油泵、油管等元件，占用体积小、装配方便、保养也省事。
二、可以获得精准的辅助动力，这是EPS最大的优势，对行驶安全起着至关重要的作用。当高车速时EPS系统减小助力以保持车辆稳定性；当汽车低速行驶时EPS的助力较大，使转向更为轻便。
EPS英文全称是Electronic Power Steering，简称EPS，它利用电动机 产生的动力协助驾车者进行动力转向。这么几十年过去了，德国博世的ABS和EPS都是业界一流的驾驶辅助安全系统，现在已经成了每一辆私家车的标配。博世公司凭借在汽车零部件领域的市场第一地位，除汽车技术领域之外，博世还覆盖了工业技术、建筑技术、能源、消费品、以及医疗健康等领域，以上这些“不为人知”的业务占全部业务销售总额的四成，居家人士对于“博世家电”肯定不会感到陌生。长期位列世界知名公司前列，2019年排名世界500强第77名。（来自于“财富”杂志世界500强排名）
3.只有好的老技术和老产品还不行，必须时刻追踪，研发业界的领先的新技术和新方向，保持不被时代淘汰
柯达照片，诺基亚手机历史上是业界多么传奇的存在，但就是由于固步自封，死抱着旧技术和产品不放，最终由于老产品被新技术所替代，难逃被业界和历史嗦淘汰的命运。
当中国率先在全世界吹起了新能源汽车的东风时，博世作为传统燃油汽车零部件的领军企业，也很早就开始了在新能源汽车市场的布局，可以追溯到2009年。那时候，中国新能源汽车的风才刚刚吹起。
2009年，博世在庆祝其进入中国100周年之际，宣布进入中国的新能源汽车市场。在第十三届上海国际车展上，博世首次在中国集中展示了其全系列新能源汽车技术。
彼时，博世董事、亚太区业务负责人瑞世轲（Uwe Raschke）表示，博世将把动力总成电气化技术引进中国，支持中国发展新能源汽车。将在中国推出安全、长效的用于混合动力汽车和电动汽车的锂离子电池。为了向中国厂商提供相关技术和产品，博世还在上海成立了一个新能源汽车技术的研发应用小组。
2011年5月，时任博世（中国）投资总裁陈玉东在接受媒体采访时表示，“我们在混合动力和电动车的动力总成系统上均建立起齐全的产品线，包括电动汽车的电池、电机、底盘制动系统等。
这两年，博世又与中国新能源汽车领域的领先者合作，比如与宁德时代合作推出高性能电芯，又与蔚来汽车签署战略合作协议，双方将在传感器技术、自动驾驶、电机控制和智能交通系统等领域展开重点合作。与此同时，博世还为蔚来ES8提供了驾驶辅助系统、控制单元、传感器和智能化助力器iBooster等关键部件。中国目前作为世界第一大汽车市场，只有在中国新能源汽车市场保持领先优势，博世才能在下一个十年保持业界领先。
这一点，可以从苹果灵魂人物乔布斯去世前挑选的苹果CEO库克的表现中看到。库克虽然不是技术天才，也没有做出什么惊呆世人的苹果新产品，但是库克善于从管理角度出发发挥企业优势，比如大规模的推进在中国进行代加工，降低生产成本提高利润；不断在已有产品线上推陈出新，让苹果手表，苹果耳机，苹果服务的营收不断扩大。虽然没做到在业界第一个推出新技术，但是把握产品质量始终是业界第一的美誉，造成苹果手机用户换手机频率下降很大程度上是因为产品质量太好，使用时间太长造成。对新技术采取可靠为主，如果技术不成熟宁愿不推出，比如无线充电板数次推迟，搭载5G新技术的新手机也相比竞争对手晚一年再推出，等待市场5G技术更加成熟。相对来讲，一个优秀的行业领军企业的管理者不应追求过于激进的策略，更多时候是以稳为先。
这一点，可以参考苹果手机的ios系统软件的自成体系和领先于其它手机系统的安全性，流畅性和软件可管理性，造就了苹果软件超高的利润率。
也可以参考贵州茅台酒独一无二陈储酒制度。茅台新酒要陈储五年，才能卖出。而且，每年只卖不到70%的新酒。剩余的酒都留下来，作为勾兑用途。这就是茅台人常说的：“不卖新酒，不挖老窖！”茅台经年累月实行陈储制度的结果，就是累积了极其丰富的陈年老酒。俗语说，酒是陈的香。陈储制度为茅台，准备了上千种不同味道、不同轮次、不同年份，长年累月地吸收了日月精华的陈年老酒。老酒不但香，在新酒中只要加入一丁点老酒，就可以使到新酒的品质大为改善。而每一瓶茅台酒，都是由几十种甚至上百种新老基酒勾兑而成，使到每一瓶茅台酒，都新中带陈，都有浓浓的老陈味，让每一瓶茅台酒的品质，都无敌于天下。
而像高通这个美国通信企业，在3G通信时代以前还是个小公司，虽然有中国的“小灵通”产品，但仅仅局限于中国市场的部分移动用户。但高通拥有一大批通信技术专利，随着3G时代的到来依靠CDMA技术专利授权发展壮大，并且研发了很多4G乃至5G市场的专利技术，依靠技术授权在4G时代生产的手机SOC芯片逐渐独步天下，超越了之前的先行者三星，爱立信，阿尔卡特，诺基亚等，成为世界通信市场仅次于苹果的大玩家。高通的护城河，也就是通信技术专利授权的盈利模式。
而中国的华为，从模拟电话时代的组装工厂，到现在成为世界通信市场的头号玩家，占领了世界移动通信市场的头号交椅，也靠的是技术进步，专利拥有数量中国第一，通信领域全球第一。技术的研发的不断进步，造就了中国科技企业第一的成就。华为的护城河，不是某一个产品，而是由若干领域的领先世界的先进技术所打造，从通信设备领域扩展到手机，到云计算，服务器，到消费者能接触到的每一个电子科技产品，护城河是越来越领先于世界，这才是中国企业未来要发展的方向。
总结下来：好公司才是价值投资最重要的是选对公司，好的公司要有视产品质量为生命，有不断追求更好技术和更优产品，不断在业界潮流中领先的意识和手段。好公司有最好的管理者，好公司有独一无二的护城河保持公司市场占有率和利润率的领先。最后，价值投资好公司也要有好价格，最好在有足够安全边际时候购买。不过相对于好的价格，买到对的公司更加重要。只有好公司才能穿越历史的长河，穿越股市的牛熊，成为巴菲特所说“永远不用卖出”的好公司好股票投资标的。
价值投资就是在投资时，并不关注短期波动，而是专注的关注的企业的核心价值。价值投资者与普通投资者相比，以长线为主，是实业的投资思维，而不是投机行为。价值投资是一种广受关注和肯定的投资行为。但真正进行价值投资的人占比是极少的，一是它需要实力，二是需要眼界和格局。价值投资理论是诞生于趋势理论之后，但是在由趋势理论之前，最早投资者往往是为了公司的分红而投资，可以视作原始自发的价值投资。
在做价值投资时，要注意以下两个基本方面：
第一，要注意具体的操作方法。
要先评估某一金融资产的内在价值，并将其与市场提供的现价相比。如果价格低于价值，并且基于自已的判断也比较安全，那么就可以买入并且持有。实际操作时，具体手法也因人而异，比如，先评价资产的内在价值等，评判时可以采用不同的指标和方法，但其主导思想一直没有变化。
第二，避免错误的价值投资。
在做价值投资时，还要注意并不是价值投资都是有益的，任一事物都有正反两面，错误的使用价值投资也同样会造成恶果：价值投资的本质是扶危助困，而滥用了就是把有限的资金投入错误的领域，比如资助某僵尸企业。个体永远缺乏手段去选优质的企业，错误也是难免，而一旦犯错最终就会收到市场的教训。我们以后看到价值投资的成长史也就是试错、总结进而成长的过程。
作为坚守十二年的价值投资者，以自身的理解试着回答一下。
价值投资最重要的就是：心态！这里的心态有能抵御诱惑的定力，也有黑暗中等待天明的耐力！
在概念狂欢时，你依然能不懂你不做，即使你持有的一动不动，别人的一飞冲天，你依然守住你的能力圈，其实这种反人性的心态就是价值投资最重要的！
其次，价值投资，应该尽量的使用长期资金投资！金钱用在价值投资上的期限，一定金额的钱，期限不同，三年和十年的投资期限，对价值投资的策略是不一样的！
理解了以上两点，价值投资的买卖点就自然出来了。
分析公司的价值，价格低于公司的价值买入！用耐心等待价值回归！
由于公司不能精确的估值，所以买入的时候要留一定的安全边际！比如你估值的7折！
又分为三种情况：
总之，价值投的核心是心态，然后就是需要大量的时间和精力去分析研究公司，最后读懂公司，能大致的估计出公司的价值，买点和卖点自然一目了然！
选对行业并不重要，有的人在趋势好的行业里，最后也可能失败；有的人在趋势不好的行业里，也可能成功。因此，重要的是正确的人做了正确的事情，那么这个公司就值得投资，看财务数据、看股票价格都只是表象，而非本质。所谓正确的人，是三观正，有真正企业家精神的人，这些人时刻都在思考着如何创新，否则就会被竞争对手超过，这些人时刻也在努力完善决策和执行、治理和管理；所谓正确的事情，是在没有核心竞争力的时候，通过创新打造出核心竞争力，有了核心竞争力，则通过战略管理，将竞争力尽可能维持的时间长一些。核心竞争力就像护城河的深度，而战略带来的持久竞争力就像护城河的宽度。
